Trước đây, Khánh Bình là một xã thuộc huyện Tân Uyên, tỉnh Bình Dương.

Ngày 17 tháng 11 năm 2004, Chính phủ ban hành Nghị định số 190/2004/NĐ-CP[3]. Theo đó, điều chỉnh 1.994 ha diện tích tự nhiên và 2.119 người của xã Khánh Bình về xã Tân Hiệp mới thành lập.

Sau khi điều chỉnh địa giới hành chính, xã Khánh Bình còn lại 2.177 ha diện tích tự nhiên, dân số là 6.306 người.

Ngày 29 tháng 12 năm 2013, Chính phủ ban hành Nghị quyết số 136/NQ-CP về việc thành lập hai thị xã Bến Cát và Tân Uyên thuộc tỉnh Bình Dương[1]. Theo đó, thành lập phường Khánh Bình thuộc thị xã Tân Uyên trên cơ sở toàn bộ diện tích và dân số của xã Khánh Bình.

Sau khi thành lập, phường Khánh Bình có 2.174,94 ha diện tích tự nhiên, dân số là 26.665 người.